Проходит эпоха устаревших промышленных гигантов и массовых поставок низкокачественной продукции в Россию
Как ни странно, но сообщение о возобновлении роста украинской экономики обрадовало далеко не всех. Пессимисты продолжают утверждать, что экономика упала так сильно, что для возвращения к уровню 2013 года нам понадобится больше десяти лет. На самом деле, не все так плохо: общее падение украинской экономики в 2014-2015 году, согласно прогнозу МВФ, составит около 18%, так что наверстать упущенное можно за 4-5 лет при среднегодовом росте в 4% (такой уровень, к слову, и ожидает МВФ после 2016 года).
В валютном эквиваленте ситуация выглядит хуже, однако оценить реальный долларовый ВВП в 2013 году сложно, так как курс доллара на уровне 8 гривен в 2013 году был явно занижен и сдерживался только за счет резервов и внешних заимствований.
Мы можем вспоминать уровень 2013 года так же, как в 2000-х годах вспоминали уровень 1990 года, то есть как какой-то виртуальный объем экономики, которой уже нет. И тогда, и сейчас экономические связи были разрушены, а правила игры полностью изменились.
Короткий вывод: так, как было раньше, уже не будет никогда. Весьма вероятно, что большая часть потерянной промышленности не будет восстановлена, а на плаву останутся только те предприятия, которые имеют реальные преимущества на международных рынках. Плохая новость состоит в том, что Украина потеряла значительную часть своего ВВП, хорошая – в текущей ситуации не модернизировать экономику уже невозможно.
До последнего времени ключевым торговым партнером Украины оставалась Россия, которая поставляла в Украину большую часть энергоносителей и импортировала продукцию сельского хозяйства, машиностроения, ВПК, пищевой промышленности и металлургии.
Пока российский рынок оставался для Украины ключевым, говорить об экономической независимости нашей страны по-настоящему не приходилось. Россия имела два мощных рычага влияния: через поставки энергоносителей (от повышения цен до полного прекращения поставок) и таможенные ограничения. Российский рынок всегда отличали низкие требования к качеству продукции и относительно высокие цены, что практически гарантировало, что ключевой товаропоток останется в рамках условного Таможенного союза. Помимо этого, временное закрытие рынка даже для отдельной категории товаров (например, сыра) становилось эффективным инструментом политического давления.
Эта стратегия хорошо работала: многие производители не считали нужным инвестировать в модернизацию производства, чтобы выходить на конкурентные рынки ЕС и Азии. Кроме того, долгое время низкие цены на газ не давали никакого стимула для повышения энергоэффективности, поэтому с учетом рыночной себестоимости часть предприятий в принципе не могла бы существовать. Результат – большое количество ржавчины в прямом и переносном смысле, в которой Россия поддерживала жизнь, как опытный некромант.
Таким образом, тесное сотрудничество с Россией во многом и обеспечило отсталость украинской экономики. К счастью, процессы дезинтеграции ускорились: сейчас угроза закрытия российского рынка при вступлении в силу экономической части ассоциации с ЕС уже не выглядит такой катастрофой, как еще год назад.
Какой будет новая пост-российская украинская экономика? Если в двух словах – сложной, но перспективной. Только преодолевая трудности можно построить конкурентоспособное производство, продукция которого будет востребована в мире.
Как ни странно, но низкий уровень обеспеченности капиталом является фактором инвестиционной привлекательности: вложение миллиона долларов в украинскую экономику может обеспечить существенно большую доходность, чем аналогичная инвестиция в развитую экономику ЕС. Это приблизительно как потратить тысячу долларов на ремонт старых Жигулей или нового Мерседеса: Мерседес, вероятно, такого ремонта и не заметит, а Жигули могут получить вторую жизнь (хотя поначалу Мерседесом и не станут).
Интенсивно продолжит развиваться сельское хозяйство: будет продолжаться консолидация земельного банка, закупка новой техники, строительство инфраструктуры и дальнейший рост эффективности производства.
Сама по себе продукция растениеводства и животноводства не так интересна, как продукция их переработки. Условно говоря, можно экспортировать молоко, интереснее – сыр или сухое молоко, но лучше всего экспортировать спортивное питание (протеин). Спортивное питание основывается на том же сырье, но стоит существенно дороже и оставляет значительно больше добавленной стоимости внутри страны. Украине предстоит пройти путь от условного молока до условного спортивного питания не только в сельском хозяйстве, но и в других отраслях.
Развитие сельского хозяйства во многом обеспечит реализацию инфраструктурных проектов: постройку морских терминалов, углубление дна в портах, восстановление речного судоходства. Общий рост экономической активности потребует восстановления и прокладки новых дорог и железнодорожного полотна.
Привлекательной для инвесторов остается сфера информационных технологий. Украине предстоит не только остановить отток IT-специалистов за рубеж, но и создать условия для привлечения крупных компаний, которые могли бы создать в Украине центры разработки программного обеспечения.
Важной сферой будет оставаться и внутренний рынок, который сейчас и является главным драйвером экономического роста. В ближайшем будущем развитие получит сфера услуг, включая образование и медицинское обслуживание. Позже можно ожидать развитие финансового сектора, включая банки, страховые компании и пенсионные фонды.
Не останется без внимания и замещение импорта: уже сейчас активно набирают силу небольшие компании, которые начинают конкурировать с импортной продукцией в легкой промышленности. Весьма вероятно, появление филиалов международных компаний, которые будут осуществлять в Украине производство и сборку бытовой техники и электроники, а при благоприятных условиях – и автомобилей.
Мы живем в непростое, но интересное время. Проходит эпоха устаревших промышленных гигантов и массовых поставок низкокачественной продукции в Россию. Окончательно разрушаются экономические связи Украины с призраком СССР. Однако именно сейчас у страны появился шанс переосмыслить свою экономическую парадигму и построить новую конкурентоспособную экономику, не зависящую исключительно от цен на металл и зерно, а также политических прихотей России.
Процесс уже пошел.
Андрей Боренков – Экономист, вице-президент компании VS Capital
